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Por Víctor Carrato
Tomemos los datos del primer semestre de 2019.
En Estados Unidos (EEUU), JPMorgan Chase Co. y Goldman Sachs reportaron ganancias trimestrales mejores a las esperadas. En tanto los beneficios netos de Wells Fargo crecieron.
JPMorgan es la segunda mayor institución financiera, según el Ranking Forbes Global 2000 de 2019. Goldman Sachs es uno de los bancos de inversión más grandes del mundo, y es un distribuidor principal en el mercado de valores del Tesoro de los EEUU. Wells Fargo es el cuarto banco más grande del mundo por capitalización de mercado y el cuarto banco más grande en los EEUU por activos totales.
En Europa, el Banco Santander ha tenido su mejor beneficio ordinario trimestral en ocho años. Se trata de la 16ª institución bancaria más grande del mundo, con gran influencia en América Latina.
El detalle
El JPMorgan obtuvo ganancias gracias a mayores ingresos por intereses y un modesto incremento en los préstamos, que más que compensaron la menor actividad de las mesas de operaciones del banco. Los ingresos de la banca de consumo, su mayor negocio, subieron 22% a 4.170 millones de dólares, compensando el declive de las otras áreas principales del banco.
El volumen de transacciones en los principales bancos de EEUU descendió ya que los inversores se quedaron esperando la resolución de la disputa comercial entre Pekín y Washington.
Las ganancias generales subieron 16% a 9,650 millones de dólares. Excluyendo ganancias impositivas, el banco tuvo un beneficio de 2,59 dólares por acción. Sin embargo, hay preocupación por el esperado recorte de tasas de la Fed ya que podría poner más presión sobre los márgenes.
Goldman Sachs logró ganancias trimestrales mejores que las esperadas, ya que se benefició de mayores operaciones con acciones y un incremento en los préstamos a clientes de alto patrimonio y empresas. Los ricos, siempre más ricos. Vale recordar que Goldman Sachs fue uno de los principales damnificados de la crisis de 2008 y no por inocente.
Los ingresos de clientes institucionales, que incluyen las operaciones de intermediación, cayeron 3%, mientras que los ingresos de la banca de inversión retrocedieron 9%. Sin embargo, los ingresos por inversiones del banco y por el negocio de créditos crecieron un 16%.
Los beneficios netos de Wells Fargo crecieron 20% a 6.206 millones de dólares en el segundo trimestre de este año.
El Banco Santander ganó 3.231 millones en el primer semestre tras gastar 814 millones en su reestructuración.
El Santander aumentó en un millón el número de clientes en el trimestre, y ahora atiende a 142 millones. El número de clientes vinculados, aquellos que usan Santander como banco principal, aumentó un 10% en los últimos doce meses, hasta 20,6 millones. El aumento en los ingresos de clientes, junto con un fuerte control de costos, permitió al banco mantener una de las mejores ratios de eficiencia del sector, del 47,4%, con unos costos de explotación que caen un 2% sin inflación y en euros constantes gracias a las sinergias de integraciones.
El rápido crecimiento en la adopción de productos y servicios digitales continuó en el trimestre y ya son 34,8 millones los clientes digitales, un 22% más que hace doce meses.
El beneficio ordinario en Sudamérica fue de 1.961 millones de euros, un 15% más. Los ingresos aumentaron un 9%, impulsados por mayores volúmenes, una buena gestión de los márgenes y un aumento de los clientes vinculados.
En Brasil, el beneficio ordinario fue de un 18% más. En Chile, el beneficio ordinario fue de un 4% más. En Argentina, el beneficio ordinario fue de 73 millones de euros, similar al del primer semestre de 2018. En el resto de Sudamérica, que incluye Uruguay, Perú y Colombia, el beneficio ordinario fue de 94 millones de euros, un 16% más.
Los bancos más grandes del mundo en 2019
El ranking Forbes Global 2000 de 2019 muestra al Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) como el el banco más grande del mundo.
JPMorgan Chase se colocó en el segundo lugar, quitándole el puesto al China Construction Bank.
El tercer lugar lo ocupó el Agricultural Bank of China con activos de 3.235 billones de dólares.
Los brasileños Itaú Unibanco y Banco Bradesco aparecen en el Top 100.
El cuarto lugar le corresponde al Banco Agrícola de China.
Bank of America ocupó el quinto lugar debido a su fortaleza en finanzas y una capitalización de mercado de $ 272.000 millones.
Las acciones bajistas de Wells Fargo y las restricciones administradas por la Reserva Federal sobre el crecimiento de activos hicieron que cayera del 7 al 10 en la lista de este año. Citigroup, por otro lado, fue la mayor fuente de ingresos en la industria bancaria al escalar 360 posiciones hasta la 14a.
China abre su mercado financiero
En octubre, China manifestó su disposición a aceptar cada vez más la influencia extranjera al permitir una participación mayoritaria del 51% en compañías de valores, administradores de inversiones y proveedores de seguros de vida.
En noviembre pasado, el suizo UBS (95º lugar) fue el primer gigante bancario global en ser aprobado para una empresa mayoritaria en China.
JPMorgan ha estado observando de cerca la posible apertura del sistema bancario y los mercados de capital chinos a los extranjeros y desean crear negocios en el país de manera orgánica en lugar de formar sociedades. Antes de la crisis financiera, instituciones como Goldman Sachs, Morgan Stanley y Bank of America tenían empresas conjuntas minoritarias con bancos como China Construction Bank e ICBC, pero la mayoría ya se habían disuelto.
Los bancos japoneses perdieron terreno en el ranking: Mitsubishi UJF (43°), Sumitomo Mitsui Financial Group (67°) y Mizuho Financial (125°).
Cautela europea
En Europa, las perspectivas financieras siguen siendo variadas, y el Banco Central Europeo, que será dirigido desde fines de setiembre por Christine Lagarde, renunciante al FMI, está lejos de los aumentos de las tasas de interés que llevaron a la duplicación de las acciones de los bancos estadounidenses después de la elección del presidente Trump.
Más aún, el Banco Central Europeo podría tomar medidas, incluyendo un posible recorte de tasa de interés, en su reunión de políticas del jueves 25 de julio (al cierre de esta edición), mientras los bancos centrales de todo el mundo aceleran estímulos para respaldar la economía mundial a través de un período de creciente incertidumbre derivada de guerras comerciales y el brexit.
Alemania tiene un grave problema con el Deutsche Bank, el mayor prestamista de Europa, ocupa el puesto 547 en la lista Forbes, debido a su pequeño beneficio anual de US$ 341 millones y un valor de mercado de US$ 15.000 millones. El brexit sigue molestando a los bancos del Reino Unido, donde HSBC es el 21º. El Royal Bank of Scotland ha caído al puesto 185 y dos posiciones más abajo está Barclays.
La visión del FMI
El último informe sobre la estabilidad financiera mundial del Fondo Monetario Internacional (FMI) data de octubre de 2018. En él se dice que: “En los 10 años transcurridos desde la crisis financiera mundial, se han afianzado los marcos de regulación y el sistema bancario ha adquirido mayor fortaleza, pero también han surgido nuevas vulnerabilidades, y la resiliencia del sistema financiero mundial aún no ha sido puesta a prueba. Desde la última edición del Informe sobre la estabilidad financiera mundial (informe GFSR), los riesgos a corto plazo para la estabilidad financiera mundial han aumentado en cierto grado, pero las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias en términos generales y respaldan el crecimiento a corto plazo. No obstante, los riesgos podrían exacerbarse drásticamente si aumentaran las presiones en las economías de mercados emergentes o si se agravaran las tensiones comerciales. Mientras tanto, los riesgos a medio plazo siguen siendo elevados, ya que las condiciones financieras favorables propician la continua acumulación de vulnerabilidades financieras”.